近年來(lái)環(huán)保行業(yè)出臺的重要法規、政策，相比于十年前可謂密集轟炸，相關(guān)企業(yè)迎來(lái)了春天，整個(gè)節能環(huán)保行業(yè)呈現火爆狀態(tài)。與此同時(shí)，“環(huán)保產(chǎn)業(yè)化”與“產(chǎn)業(yè)環(huán)?；钡膽B(tài)勢越發(fā)明顯。只是何為環(huán)保產(chǎn)業(yè)化?又何為產(chǎn)業(yè)環(huán)?；?

  眾所周知，現在的節能環(huán)保行業(yè)非?；馃?，不僅僅是堅守行業(yè)的節能環(huán)保企業(yè)迎來(lái)了春天，不少企業(yè)都在跨行業(yè)的擠入節能環(huán)保行業(yè)，典型的除了不計成本投入的大量央企、國企，還包括大量的房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥等新經(jīng)濟形勢下的沒(méi)落產(chǎn)業(yè)巨頭，甚至還包括餐飲企業(yè)轉型環(huán)保。

  從2013年到2016年，經(jīng)過(guò)追蹤整個(gè)行業(yè)的發(fā)展發(fā)現，節能環(huán)保行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢分為環(huán)保產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)環(huán)?；鹊?。本文將深入探討何為環(huán)保產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)環(huán)?；?

  何為環(huán)保產(chǎn)業(yè)化?

  我們對環(huán)保產(chǎn)業(yè)化的定義有兩層含義。第一層含義是節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)逐漸成形，第二層含義是在這個(gè)行業(yè)內競爭的企業(yè)逐步走向產(chǎn)業(yè)化集團形態(tài)。

  第一層含義是非常明顯的。節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，在2016年已經(jīng)達到了約4.5萬(wàn)億的產(chǎn)值，占全國GDP的6%，這個(gè)體量規模，可以稱(chēng)為當之無(wú)愧的支柱性產(chǎn)業(yè)，而在十年前的2006年，節能環(huán)保行業(yè)的總產(chǎn)值預計在數千億級別。十年時(shí)間，節能環(huán)保從概念，走向了現實(shí)，成為了一個(gè)巨大的產(chǎn)業(yè)，并且仍然擁有良好的成長(cháng)空間，這是前所未有的。

  第二層含義是市場(chǎng)化競爭的一個(gè)大趨勢，也是今天主要所探討的，即環(huán)保企業(yè)的發(fā)展趨勢，產(chǎn)業(yè)化集團趨勢。

  1.0時(shí)代：?jiǎn)我画h(huán)保業(yè)務(wù)時(shí)代

  在整個(gè)行業(yè)發(fā)展的初期，環(huán)保企業(yè)大部分是以單體業(yè)務(wù)形態(tài)存在的，比如水務(wù)企業(yè)主要就是做污水處理或者供水，垃圾處理企業(yè)做焚燒或者填埋，大氣治理企業(yè)做脫硫脫硝，配套企業(yè)專(zhuān)一提供配套的工程、消耗品服務(wù)等等。這個(gè)時(shí)期的商業(yè)模式簡(jiǎn)單，盈利途徑清晰，是我們常說(shuō)的1.0時(shí)代：企業(yè)主要通過(guò)單一業(yè)務(wù)盈利，處于整個(gè)行業(yè)價(jià)值鏈條的某一個(gè)單獨環(huán)節。

  2.0時(shí)代：復合商業(yè)模式和多元發(fā)展時(shí)代

  隨著(zhù)行業(yè)不斷發(fā)展，大概在2012年左右，環(huán)保企業(yè)逐步開(kāi)始了2.0時(shí)代，這個(gè)時(shí)期部分行業(yè)領(lǐng)導企業(yè)開(kāi)始演化相對復雜的商業(yè)模式，業(yè)務(wù)結構也由單一的某一個(gè)點(diǎn)，開(kāi)始縱向延伸，產(chǎn)業(yè)化集團趨勢在這個(gè)階段開(kāi)始發(fā)芽，并且快速發(fā)展起來(lái)，到現在已經(jīng)初步完成了基本雛形。這個(gè)就是我們所說(shuō)的2.0時(shí)代，企業(yè)業(yè)務(wù)結構復雜，盈利模式多樣。常見(jiàn)的形態(tài)，是從單一投資商，向工程建設板塊延伸，形成投建運完整的盈利鏈條。

  這個(gè)時(shí)期我們對行業(yè)內一體化產(chǎn)業(yè)化集團的界定標準是：具備相當規模，通過(guò)行業(yè)價(jià)值鏈兩個(gè)以上的環(huán)節實(shí)現盈利，并且其各自盈利性相當。這個(gè)形態(tài)到現在為止還在不斷發(fā)育，典型的比如光大國際、首創(chuàng )股份、北控水務(wù)等等，都憑借產(chǎn)業(yè)鏈延伸成為2.0版本的產(chǎn)業(yè)化集團。

  2.0時(shí)代，除一體化延伸產(chǎn)業(yè)鏈以外，相關(guān)多元化成為另一個(gè)方向。例如從單一的水務(wù)行業(yè)，向垃圾處理、土壤修復等跨行業(yè)領(lǐng)域發(fā)展，形成大環(huán)保產(chǎn)業(yè)形態(tài)。眾所周知，環(huán)保行業(yè)細分領(lǐng)域內的商業(yè)模式、技術(shù)以及發(fā)展階段差異巨大，導致專(zhuān)業(yè)化公司跨行業(yè)競爭的難度較高。而實(shí)施相關(guān)多元化的企業(yè)在綜合解決方案層面具有明顯的優(yōu)勢，可以針對某一城市或區域提供大范圍的整體解決方案，因此成為部分環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的另一個(gè)方式。當這類(lèi)企業(yè)的業(yè)務(wù)規模到達一定程度，且不同領(lǐng)域內的產(chǎn)值具有一定的相當性，我們就可以認為他們完成了相關(guān)多元化形態(tài)的產(chǎn)業(yè)化，典型的比如光大國際等等。2.0時(shí)代的產(chǎn)業(yè)化趨勢明顯，發(fā)展道路清晰，是目前絕大多數環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的選擇路徑。

  3.0時(shí)代：產(chǎn)融結合的集團化時(shí)代

  2.0時(shí)代產(chǎn)業(yè)化趨勢存在明顯的缺點(diǎn)，即高度依賴(lài)投資拉動(dòng)。由于商業(yè)模式設計的需要，后端產(chǎn)業(yè)依賴(lài)于前端投資規模。而且由于相互的競爭關(guān)系，后端產(chǎn)業(yè)很難在行業(yè)內快速擴張復制，為了解決這個(gè)問(wèn)題，產(chǎn)融結合的模式在近兩年獲得了一定程度的發(fā)展，這就意味著(zhù)3.0時(shí)代的逐步到來(lái)。

  目前，我們國家的環(huán)保產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程就處在3.0時(shí)代。為了解決2.0時(shí)代的缺陷，不少公司開(kāi)始嘗試借助金融力量來(lái)解決投資資金問(wèn)題。典型的做法是成立產(chǎn)業(yè)基金，由主體企業(yè)出資10%作為劣后，其他資金由GP負責募集。項目的獲取或者資金來(lái)源從原來(lái)的企業(yè)投資部門(mén)，轉向產(chǎn)業(yè)基金來(lái)完成，環(huán)保項目逐步走向投運分離模式(但實(shí)際上，項目的控制權仍然在企業(yè)手中)。

  在這個(gè)階段，基金、融資租賃等金融模式獲得2.0時(shí)代的強者青睞，幾乎所有的2.0時(shí)代產(chǎn)業(yè)集團，包括部分具有良好融資渠道的上市公司，都紛紛成立或深度參與產(chǎn)業(yè)基金，形成產(chǎn)融互動(dòng)的良好局面。

  本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，3.0時(shí)代強烈的金融色彩，是2.0時(shí)代的延伸。環(huán)保產(chǎn)業(yè)化的競爭趨勢就呈現了三個(gè)層次：實(shí)現深度產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)開(kāi)始實(shí)施產(chǎn)融結合的跨界——處于3.0時(shí)代;實(shí)現價(jià)值鏈基本形態(tài)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)正在強化自身的商業(yè)模式設計—處于2.0時(shí)代;而還有相當一大部分企業(yè)仍然依靠于工程或者設備制造等單點(diǎn)盈利—處于1.0時(shí)代。同樣屬于環(huán)保行業(yè)，不同企業(yè)之間的發(fā)展差距非常巨大，這也是環(huán)保行業(yè)的一大特征，后進(jìn)入者，包括目前業(yè)務(wù)形態(tài)停留在1.0時(shí)代的企業(yè)處于不利地位。

4.0時(shí)代：環(huán)保產(chǎn)業(yè)化將往何處去?

  盡管大量企業(yè)停留在1.0時(shí)代，但環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的4.0時(shí)代已經(jīng)出現了萌芽，這對于落后企業(yè)而言是一個(gè)非常不利的影響。4.0時(shí)代的環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化方向是什么?我們認為是更為深度的跨界和平臺化。4.0時(shí)代將培育出環(huán)保行業(yè)^具有競爭力的數家企業(yè)，僅有極少數企業(yè)可以完成4.0時(shí)代的蛻變。

  對于希望做大做強的環(huán)保企業(yè)來(lái)說(shuō)，建議大家仔細理解環(huán)保產(chǎn)業(yè)化趨勢，并且制定相應的對策，這對企業(yè)的生存與發(fā)展非常重要，尤其是商業(yè)模式的重新設計，以及如何實(shí)現彎道超車(chē)，盡快擺脫與行業(yè)發(fā)展脫節的困擾。對于行業(yè)領(lǐng)頭羊而言，可以借助產(chǎn)業(yè)化的優(yōu)勢資源保持優(yōu)勢，而對于行業(yè)中絕大多數中小企業(yè)而言，在4.0時(shí)代同樣擁有非常良好的發(fā)展機會(huì )。

  何為產(chǎn)業(yè)環(huán)?；?

  與環(huán)保產(chǎn)業(yè)化相同，產(chǎn)業(yè)環(huán)?；灿袃蓪雍x。第一層含義是各大產(chǎn)業(yè)越來(lái)越重視環(huán)保，在生產(chǎn)制造的過(guò)程中力求環(huán)保達標;第二層含義是有條件的產(chǎn)業(yè)公司開(kāi)始進(jìn)入環(huán)保產(chǎn)業(yè)，成為行業(yè)中的新進(jìn)入者，導致競爭格局的變化。

  產(chǎn)業(yè)環(huán)?；唬寒a(chǎn)業(yè)環(huán)保生產(chǎn)

  首先我們來(lái)看第一層含義的產(chǎn)業(yè)環(huán)?；?。我們國家對環(huán)保的真正關(guān)注與重視，主要標志性事件是1998年簽署了《京都協(xié)議書(shū)》，并于2002年核準，隨后環(huán)保問(wèn)題被提上了日程。由于在初期政府對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展處于摸索階段，因此這一時(shí)期的各項指標完成不盡如人意。

  真正讓環(huán)保受到各產(chǎn)業(yè)重視的是新環(huán)保法的頒發(fā)與執行。2014年4月，《新環(huán)保法》獲得通過(guò)，2015年1月1日起，新法開(kāi)始實(shí)施，而此前的環(huán)保法已經(jīng)沿用了25年。相比于舊法，新法^嚴厲的莫過(guò)于對于嚴重違法行為的入刑規定。環(huán)保入刑成為大家的熱議詞，并促使國內大量企業(yè)重視環(huán)保標準與實(shí)際實(shí)施，否則不再像以前那樣簡(jiǎn)單的罰款整改，而是按照新法規定得去坐牢。政策法規的嚴厲限制下，我們國家的主要污染性行業(yè)開(kāi)始額外重視環(huán)保。

  環(huán)保立法對大量工業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，^直接的影響就是成本增加。典型的比如脫硫脫硝的強制實(shí)施對火力發(fā)電企業(yè)的成本影響，根據火電企業(yè)自身情況及選擇工藝路線(xiàn)的差異，強制脫硫及脫銷(xiāo)導致單位電力成本上升了2～4分，這對于電力企業(yè)來(lái)說(shuō)是巨大的成本壓力。盡管?chē)医o予了脫硫脫硝電價(jià)的補貼，但仍有不少企業(yè)鋌而走險，關(guān)閉脫硫脫硝設備以節約成本，提高收益。在環(huán)保立法前，對于此類(lèi)行為只能給予經(jīng)濟處罰，且罰款金額相比于企業(yè)成本而言不對等，企業(yè)違法成本過(guò)低。環(huán)保入刑后，該類(lèi)行為獲得了一定程度的改善。

  工業(yè)市場(chǎng)的機遇與風(fēng)險

  這一層面的產(chǎn)業(yè)環(huán)?；o環(huán)保行業(yè)帶來(lái)了諸多新的產(chǎn)業(yè)機會(huì )，典型的比如鍋爐改造、脫硫脫硝、除塵、工業(yè)廢水處理、危廢處理、工業(yè)節能等等。由于國家政策對產(chǎn)業(yè)環(huán)保要求的不斷提升，ToB(工業(yè))市場(chǎng)未來(lái)仍然有良好的發(fā)展機會(huì )，與ToG(市政)市場(chǎng)成為節能環(huán)保行業(yè)的兩塊^大的蛋糕。比如大氣治理行業(yè)，從脫硫脫銷(xiāo)，到超凈排放，到未來(lái)可能實(shí)施的重金屬(脫汞等)，以及目前正在推進(jìn)的VOC治理等等，每一次標準的提升都帶來(lái)新的行業(yè)機會(huì )。

  但是不可避免的，由于ToB行業(yè)的本身特性，這一市場(chǎng)也充滿(mǎn)了風(fēng)險。在這一市場(chǎng)發(fā)展初期，企業(yè)對環(huán)保的投入往往以工程的形式進(jìn)行，EPC模式大行其道，環(huán)保工程類(lèi)公司獲得良好發(fā)展;到ToB市場(chǎng)中后期，BOT、PPP等模式出現，包括以EMC等模式流行的節能市場(chǎng)發(fā)展，工程作為商業(yè)模式設計環(huán)節存在而不是純粹的短平快環(huán)節，后期對于環(huán)保的持續維護成為主要利潤來(lái)源，這導致ToB市場(chǎng)風(fēng)險大幅增加。

  產(chǎn)業(yè)環(huán)?；寒a(chǎn)業(yè)方進(jìn)入市場(chǎng)

  產(chǎn)業(yè)環(huán)?；牡诙雍x，即產(chǎn)業(yè)方主動(dòng)進(jìn)入節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，這對于環(huán)保行業(yè)內的企業(yè)來(lái)說(shuō)非常重要，因為這個(gè)意味著(zhù)產(chǎn)業(yè)競爭格局的重大變化：原來(lái)的客戶(hù)，突然間變成了競爭對手。

  我們已知的，有大量產(chǎn)業(yè)方成為環(huán)保行業(yè)的新進(jìn)入者，典型的例如中石油、中化集團、中海油等等。在調研的128家央企中，有61家已經(jīng)進(jìn)入節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，其中進(jìn)入水處理領(lǐng)域的^多，其次是新能源，然后是節能業(yè)務(wù)。

  我們現在討論的產(chǎn)業(yè)環(huán)?；械漠a(chǎn)業(yè)方，主要是指真正的以某一個(gè)實(shí)體產(chǎn)業(yè)為核心的企業(yè)，不包括部分服務(wù)類(lèi)/輕資產(chǎn)類(lèi)公司拓展業(yè)務(wù)類(lèi)別進(jìn)入的，比如大量工程公司，包括部分央企，以前主要是路橋或者房建，現在開(kāi)始進(jìn)入節能環(huán)保領(lǐng)域做PPP模式，這個(gè)我們認為是業(yè)務(wù)拓展，不屬于產(chǎn)業(yè)環(huán)?；?。

  這些產(chǎn)業(yè)方進(jìn)入環(huán)保行業(yè)并非都是一帆風(fēng)順，反而都磕磕絆絆，存在不少問(wèn)題，典型的問(wèn)題比如過(guò)度依賴(lài)內部市場(chǎng)導致真實(shí)競爭力嚴重不足且市場(chǎng)開(kāi)拓不離;無(wú)法適應環(huán)保行業(yè)競爭模式;對環(huán)保產(chǎn)業(yè)了解并不深入導致盲目行動(dòng)等等。所以盡管不少產(chǎn)業(yè)巨頭在進(jìn)入環(huán)保產(chǎn)業(yè)，但是真正能夠在市場(chǎng)中占有一席之地的非常少如國電集團旗下的龍源環(huán)保等。

  隨著(zhù)經(jīng)濟下行風(fēng)險加大，越來(lái)越多的傳統產(chǎn)業(yè)巨頭正在向環(huán)保領(lǐng)域轉型?？傮w而言這是一個(gè)好現象，一方面證明行業(yè)本身屬性良好，另一方面，促進(jìn)行業(yè)競爭，促使行業(yè)內企業(yè)努力提升技術(shù)水平和運營(yíng)能力，形成百花齊放的新競爭局面。